今年股价跌去15%,Facebook是否已触底

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北京时间11月4日,Facebook经历了艰难的一年,可能对增长放缓、隐私什么的什么的问题 、高管离职和利率上升的担忧,该公司股价下跌近15%。不过,该公司最近发布了喜忧参半的第三季度报告和好于预期的业绩指引,缓解了或者 担忧。

Facebook营收同比增长33%,至137.3亿美元,略低于预期,标志着该公司自IPO以来的最低增速。净利润增长9%,至51.4亿美元,每股收益增长11%,至1.76美元,超出预期0.300美元。

Facebook预计,第四季度营收增速将较第三季度减少“中高的个位数”百分比。这略好于该公司第二季度的预测。该公司预计,未来好多个季度将冒出“较高的个位数”百分比降幅。但这种 微小的改善会帮助Facebook的股价最终回升吗?

Facebook的关键增长数据

Facebook的广告收入在上个季度同比增长了33%(按固定汇率计算为35%),占其收入的99%。其广告收入在北美增长33%,在欧洲增长34%,在亚太地区增长38%,在世界或者 地区增长26%。移动广告收入增长40%,占总广告收入的92%,而2017年第三季度为88%。

Facebook月活用户(MAU)同比增长10%,至22.7亿人,日活用户(DAU)同比增长9%,至14.9亿人。DAU在美国和加拿大的增长持平,可能是可能市场饱和以及最近的隐私和安全什么的什么的问题 ,但总体增长仍令人印象深刻,因为有三。

首先,Facebook的增长传输强度仍然快于Twitter(34.3, -0.32, -0.92%)和Snap(6.82, -0.38, -5.28%)等规模较小的社交网络。Twitter上个季度的MAU较上年同期下降了1%,至3.26亿,其DAU指数增长了9%。Snap的DAU上季度仅上涨5%,至1.86亿。

其次,Facebook的MAU和DAU不包括Messenger、WhatsApp和Instagram上的用户。Facebook估计每月有超过26亿人使用类事系统进程运行运行,超过20亿人每天至少使用其中四种 。

最后,Facebook的用户增长表明,其最近的隐私和安全什么的什么的问题 并这样 因为或者 国家的用户对该应用敬而远之。Facebook将其DAU增长大偏离 归功于印度、印尼和菲律宾的新用户——这有有两个 高增长市场可能无须担心该公司在美国面临的挑战。

逆风分析

Facebook认为营收增速放缓的因为有有有两个 :对服务以及地理区域的依赖程度高,数据隐私土最好的土办法抑制了近期广告价格的增长,以及Facebook Stories的扩张正在取代或者 广告曝光的可能。

换句话说,Facebook新产品的开发和新市场的扩张将因为其近期增长放缓。然而,一旦那先 举措实施,其营收增长可能会再次加速。这与“Facebook的营收增长将随着用户扩张停滞而下降”的悲观论调相矛盾。

Facebook当季总成本和支出增长53%,至79.5亿美元,至少其收入的58%,上年同期为3000%。该公司报告称,本季度营业利润率为42.1%,上年同期为49.6%。

Facebook预计全年总费用将增长3000%-55%,较此前预计的3000%-300%有所改善。展望未来,Facebook预计2019财年总开支将仅增长40%-3000%。

这也是令人鼓舞的,可能这表明Facebook的支出将在长期内放缓。Facebook的支出主要针对新平台、新产品、隐私控制以及数据中心基础设施的扩张。

Facebook预计其长期运营利润率将降至35%左右。但在公司财报电话会议上,首席执行官马克-扎克伯格(Mark Zuckerberg)指出,目前正在压低其利润率的业务变化,将帮助Facebook在明年“更好地定位”。

Facebook触底何时

Facebook第三季度的报告无须出色,但这无须因为分析该公司将成为下有有两个 Myspace。分析师预计,该公司明年的收入和利润将分别增长25%和15%,对于市盈率为18倍的股票而言,这仍是强劲的增长传输强度。

这无须因为分析Facebook的股价终于触底,但它可不都后能 稳定在这种 水平——假如有一天它能解决或者 隐私什么的什么的问题 的冒出,并培育Instagram等增长放慢的平台以及Watch和Stories等新服务。